無人機項目現金流量分析（參考）

《無人機項目現金流量分析（參考）》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《無人機項目現金流量分析（參考）（16頁珍藏版）》請在技術文庫上搜索。

1、CMC.泓域咨詢/現金流量分析無人機項目現金流量分析目錄第一章 行業背景分析2第二章 現金流量分析4一、 現金流量分析指標應用4二、 資金時間價值與資金等值4第三章 公司簡介9一、 基本信息9二、 公司簡介9三、 公司主要財務數據10第四章 項目基本情況12一、 項目名稱及投資人12二、 結論分析12第五章 宏觀環境分析15第一章 行業背景分析無人機(unmannedaerialvehicle，簡稱UAV)，是利用無線電遙控設備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機。機上無駕駛員，但安裝有自動駕駛儀、程序控制裝置等設備。地面、艦艇上或母機遙控站人員通過雷達等設備，對其進行跟蹤、定位、遙控、遙測和

2、數字傳輸。在全球市場，無人機正在從一個消費者產品逐步滲透到各行各業的應用當中，市場規模穩步擴大。根據DroneIndustryInsights公布的調研數據顯示，2020年全球無人機市場規模約為225億美元。無人機按照其應用領域的不同可以分為軍用無人機與民用無人機。早發展早期，無人機行業的應用基本在軍用領域，2015年以來，隨著民用無人機技術的不斷完善，其在農林植保、電力巡檢、地理測繪、航拍等方面的應用越來越常態化，無人機行業中民用無人機市場的占比份額也逐年上升。雖然世界各國都極其重視無人機技術的研發，并且均投入了大量資源，但總體來看，世界無人機技術的發展并不均衡。DroneIndustryI

3、nsights在2020年無人機市場報告表示，2019年，美國和中國的商用無人機市場規模占全球商用無人機市場規模的三分之二以上。此外，根據MarketsResearchReport公布的2019年全球軍用無人機市場份額來看，當今在軍事無人機領域的世界領先者為美國和以色列，分別占45%和24%的份額。從20世紀80年代后期起，尤其是海灣戰爭以后，許多國家都把無人機置于優先發展的地位，競相研制和裝備無人機系統。特別是近幾年來，參與研制和裝備無人機的國家呈現大幅度增長的趨勢。全世界裝備無人機的國家和地區已由30多個增加到80個。目前，世界無人機技術最為先進的是美國、以色列和歐洲，處于第一梯隊;而中國

4、、俄羅斯等處于第二梯隊。近10年中國相繼研發出各款尖端無人機，目前己擁有美國所有類型的尖端無人機，追趕勢頭強勁。技術水平決定市場份額，從全球各國無人機制造商的市場份額來看，世界無人機的主要制造商集中在美國，以色列和歐洲。未來全球無人機行業將迎來快速增長的階段，據DroneIndustryInsights預測2025年市場規模將達到428億美元，年均復合增長率達到13.8%;到2025年，亞洲市場將成為全球最大的無人機市場，無人機規模將達到179億美元，北美地區無人機規模將達118億美元。按此復合增長率預測到2026年全球無人機市場規模有望超過480億美元。第二章 現金流量分析一、 現金流量分析

5、指標應用經濟評價指標的應用，一是用于單一項目（方案）投資經濟效益的大小與好壞的衡量，以決定方案的取舍；二是用于多個項目（方案）的經濟性優劣的比較，以決定項目（方案）的選取。項目（方案）經濟評價指標的選擇，應根據項目（方案）具體情況、評價的主要目標、指標的用途和決策者最關心的因素等問題來進行。由于項目（方案）投資的經濟效益是一個綜合概念，必須從不同的角度去衡量才能清晰、全面?？傊?，在項目（方案）經濟效果評價時，應根據評價深度要求、可獲得資料的多少以及評價方案本身所處的條件，選用多個不同的評價指標，這些指標有主有次，從不同側面反映評價方案的經濟效果。二、 資金時間價值與資金等值（一）資金的時間價值

6、任何項目的建設與運行，都有一個時間上的延續過程。對于投資者來說，資金的投入與收益的獲取往往構成一個時間上有先有后的現金流量序列。要客觀地評價項目的經濟效果，不僅要考慮現金流出與現金流入的數額，還必須考慮每筆現金流量發生的時間。在不同的時間付出或得到同樣數額的資金在價值上是不等的。也就是說，資金的價值會隨時間發生變化。今天可以用來投資的一筆資金，即使不考慮通貨膨脹因素，也比將來可獲得的同樣數額的資金更有價值。因為當前可用的資金能夠立即用來投資并帶來收益，而將來才可取得的資金則無法用于當前的投資，也無法獲取相應的收益。不同時間發生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。對于資金的時間價值，可以

7、從兩個方面理解。首先，資金隨著時間的推移，其價值會增加，這種現象叫資金增值。資金是屬于商品經濟范疇的概念，在商品經濟條件下，資金是不斷運動著的。資金的運動伴隨著生產與交換的進行，生產與交換活動會給投資者帶來利潤，表現為資金的增值。從投資者的角度來看，資金的增值特性使資金具有時間價值。其次，資金一旦用于投資，就不能用于現期消費。犧牲現期消費是為了能在將來得到更多的消費，個人儲蓄的動機和國家積累的目的都是如此。從消費者的角度來看，資金的時間價值體現為對放棄現期消費的損失所應作出的必要補償。在經濟分析中，對資金時間價值的計算方法與銀行利息的計算方法基本相同。實際上，銀行利息也是一種資金時間價值的表現

8、方式。（二）利息和利率利息是占用資金所付出的代價或借出資金所獲的報酬，它是資金時間價值的表現形式之一。通常用利息額作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利息率作為衡量資金時間價值的相對尺度。利息率簡稱為利率。利率是國家宏觀經濟管理的重要杠桿之一，利率的高低由以下因素決定：（1）利率的高低首先取決于社會平均利潤率的高低，并隨之變動。在通常情況下，社會平均利潤率是利率的上限。因為如果利率高于利潤率，借款人無利可圖就不會發生借貸。（2）社會平均利潤率不變的情況下，利率高低取決于金融市場上借貸資本的供求情況。借貸資本供過于求，利率便下降；反之，利率便上升。（3）借出資本要承擔一定的風險，風險越大，利率越高

9、；風險越小，利率越低。（4）通貨膨脹對利率的波動有直接的影響，通貨膨脹會導致資金貶值，可能會使利息無形中成為負值。（5）借出資本的時間長短也是影響因素之一。貸款期限長，不可預見的因素多，風險大，利率就高；反之利率就低。1單利計算單利是指在計算利息時，僅用最初本金來加以計算，而不計入在先前利息周期中所累積增加的利息，即通常所說的“利不生利”的計息方法。2復利計算某一計息周期的利息是由本金加上先前計息周期所累積利息總額之和來計算的，該利息稱為復利，即通常所說的“利生利”“利滾利”。 復利計息比較符合資金在社會再生產過程中運動的實際狀況。因此，在現實中得到廣泛的應用。在投資分析中，一般采用復利計算。

10、3名義利率與有效利率在復利計算中，計算利率的周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以與計息周期不同。當計息周期小于一年時，如按半年一次、每季一次、每月一次或每日一次計算利息時，則一年內的復利計算次數分別為2、4、12或365等，這種情況下就出現了名義利率和有效利率的差別。名義利率是指計息周期利率乘以一年內的計息周期數所得的年利率。若計息周期月利率為1%，則年名義利率為12%，很顯然，計算名義利率時忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計算相同。通常所說的年利率都是名義利率。（三）資金等值的概念在資金時間價值的計算中，等值是一個十分重要的概念。資金等值是指在考慮時間因素的情況下，不同時

11、點發生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。例如現在的100元與一年后的106元，數量上并不相等，但如果將這筆資金存入銀行，年利率6%，則兩者是等值的。第三章 公司簡介一、 基本信息1、公司名稱：xx集團有限公司2、法定代表人：顧xx3、注冊資本：1200萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2011-9-147、營業期限：2011-9-14至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事無人機相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業

12、政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域

13、經濟與社會發展做出了突出貢獻。 三、 公司主要財務數據表格題目公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額4815.403852.323611.55負債總額2627.712102.171970.78股東權益合計2187.691750.151640.77表格題目公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入20391.1016312.8815293.32營業利潤3957.123165.702967.84利潤總額3594.232875.382695.67凈利潤2695.672102.621940.88歸屬于母公司所有者的凈利潤269

14、5.672102.621940.88第四章 項目基本情況一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱無人機項目（二）項目投資人xx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xx園區。二、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx園區，占地面積約39.00畝。（二）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（三）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資12707.66萬元，其中：建設投資9533.61萬元，占項目總投資的75.02%；建設期利息110.65萬元，占項目總投資的0.87%；流動資金3063.40萬元，占項目總投資的24.11%。（四）資金籌措

15、項目總投資12707.66萬元，根據資金籌措方案，xx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）8191.19萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額4516.47萬元。（五）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：28500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：22245.19萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：4579.31萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：28.06%。5、全部投資回收期（Pt）：5.00年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：10706.76萬元（產值）。（六）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積26000.0

16、0約39.00畝1.1總建筑面積41746.47容積率1.611.2基底面積15080.00建筑系數58.00%1.3投資強度萬元/畝236.852總投資萬元12707.662.1建設投資萬元9533.612.1.1工程費用萬元8237.892.1.2工程建設其他費用萬元1031.432.1.3預備費萬元264.292.2建設期利息萬元110.652.3流動資金萬元3063.403資金籌措萬元12707.663.1自籌資金萬元8191.193.2銀行貸款萬元4516.474營業收入萬元28500.00正常運營年份5總成本費用萬元22245.196利潤總額萬元6105.757凈利潤萬元4579.

17、318所得稅萬元1526.449增值稅萬元1242.2010稅金及附加萬元149.0611納稅總額萬元2917.7012工業增加值萬元9511.1013盈虧平衡點萬元10706.76產值14回收期年5.00含建設期12個月15財務內部收益率28.06%所得稅后16財務凈現值萬元9341.24所得稅后第五章 宏觀環境分析整合區域創新資源和要素，推動創新要素合理流動，著力構建協同有序、優勢互補、科學高效的區域創新體系。（一）加快建設國家自主創新示范區全面提升自主創新能力，實施提升持續創新能力、高水平創新型園區建設、高成長性創新型企業培育、高附加值創新型產業集群發展、推進開放創新、創新創業生態體系建

18、設六大行動，建設創新驅動發展引領區。全面深化科技體制改革，積極落實先行先試政策，著力在深化科技體制改革、建設新型科研機構、科技資源開放共享、區域協同創新等方面率先突破，建設深化科技體制改革試驗區。全面推進區域協同創新，形成高效合作、協同有序的創新體系，建設區域創新一體化先行區。（二）加強創新型城市和創新型園區建設強化城市創新功能，推動創新要素集聚，建立區域創新合作聯動平臺，建設具有國際競爭力的創新型城市群。推動高新區管理體制機制改革創新，強化綜合服務功能和科技創新促進功能。推動科技園區體制創新、科技創新、功能創新，建設集知識創造、技術創新和新興產業培育為一體的創新核心區。統籌推進大學科技園、科技產業園、科技創業園、留學回國人員創新創業園、科技企業孵化器（加速器）、創業特別社區等創新創業載體建設。（三）推進區域協同創新探索人才、技術、成果、資本等創新要素統籌配置的新模式，提高區域創新體系整體效能。加快推進創新驅動發展，更好地支撐引領全省經濟轉型升級。積極引導蘇中地區更大力度集聚創新要素、培育特色產業，形成創新發展新優勢。推動創新要素合理流動和高效組合，鼓勵高新區跨區域創新合作與產業整合。